¿Cómo invertir en oro?

El oro no es un producto financiero como los demás. Los seguros de vida, los inmuebles o las acciones permiten generar intereses y, por lo tanto, multiplicar los beneficios. El oro no funciona de la misma manera. El metal precioso es independiente y no está sujeto a las fluctuaciones bursátiles. Esta es una de las razones por las que los Estados y los bancos centrales constituyen reservas de oro. En Francia, el Banco de Francia posee más de 2400 toneladas de oro, lo que representa casi una cuarta parte de las reservas de la Unión Europea. En caso de problemas en los mercados bursátiles, el oro no se ve afectado o, mejor dicho, no se desploma. Por el contrario, los inversores, al ver venir las crisis, recurren a valores seguros, como los metales preciosos. Ofrece una ventaja real con respecto a otros productos: amortigua las pérdidas. En el pasado, los patrones han demostrado que el precio del oro se ha disparado durante las diferentes crisis.

El oro también es una forma de protegerse de la inflación. Los bancos centrales pueden crear dinero. El hecho de inundar los países con dinero nuevo hace que disminuya el valor de la moneda, lo que genera inflación. Es el principio mismo de la escasez. Si la moneda se devalúa por completo, o incluso desaparece, su oro se mantiene a salvo. Desempeña perfectamente este papel durante las crisis importantes, en las que las caídas o las fluctuaciones generan grandes riesgos y pérdidas significativas.

Puede optar por el oro en papel. En lugar de oro físico, por ejemplo, un lingote, compra un ETF o una acción de una empresa aurífera. No posee el oro directamente, sino que apuesta por la buena salud de la empresa o por la cotización. Es una forma eficaz de obtener beneficios, imposible con el oro físico. Pero entonces, ¿puede la reventa de oro físico generar beneficios si el precio sube? Los beneficios se refieren a acciones o participaciones en empresas. Si vende su lingote a un precio más alto, obtendrá una plusvalía.

Se puede invertir en oro de varias maneras. Cada una de ellas tiene sus ventajas, pero también sus inconvenientes. Debe conocerlos para poder invertir bien en oro y plata.

Compra de oro físico

El oro físico se puede comprar de dos maneras:

• Los lingotes y lingotillos (con un peso inferior a 500 gramos);
• Monedas de oro de colección o de inversión.

Las piezas de inversión deben:

• Haber sido extraídas después de 1800;
• Haber tenido curso legal;
• Estar fabricadas con al menos un 90 % de metal puro;
• No tener una prima superior al 80 %.

En Francia, la compra de oro está exenta de IVA. Además, la posesión de oro no se tiene en cuenta en el cálculo del IFI (impuesto sobre el patrimonio).

Por último, toda venta de oro físico está regulada por el Código Fiscal. En determinadas condiciones, deberá pagar impuestos.

La compra de oro en papel

A diferencia del oro físico, el oro en papel equivale a poseer oro de forma indirecta. Por lo tanto, no tiene lingotes de oro en su casa, pero es propietario de:

• De una o varias acciones de empresas mineras. También puede ser accionista a través de SICAV y FCP.
• De trackers y otros ETF.

El oro en papel es ideal para la rentabilidad. Al ser más volátil, le permite comprar y vender acciones rápidamente y acumular beneficios.

El precio de las materias primas sufre fluctuaciones regulares. La London Bullion Market Association, con sede en Londres, determina el precio al contado del oro dos veces al día. Esta cotización permite fijar los precios del oro en las transacciones.

¿Puede aumentar el precio del oro?

El precio del oro se fija en función de varios criterios:

• La política económica de los bancos centrales;
• Los riesgos geopolíticos;
• La oferta y la demanda.

Desde hace varios años, China y la India han decidido invertir en oro. Compran toneladas de oro y acumulan importantes reservas. Esta demanda, junto con la de los industriales y joyeros, hace que suba el precio. Sin embargo, la cotización permite equilibrar el precio entre la oferta y la demanda, lo que garantiza la estabilidad del precio.

Por el contrario, el estallido de la guerra en Ucrania ha permitido que el oro alcance uno de sus niveles más altos. Con el paso de los meses, ha terminado por estabilizarse, pero la situación económica mundial empuja a los inversores a plantearse la adquisición de lingotes de oro. Por eso, el precio actual no baja y está destinado a subir.

¿Cuáles son los riesgos?

El primer riesgo de invertir en oro reside en su cotización. Puede subir o bajar. Aunque por lo general la cotización se mantiene estable durante un largo periodo, no se puede garantizar la buena salud del oro.

Si decide invertir en oro en papel, los riesgos son múltiples y variados:

• ETF: siguen la cotización del oro, por lo que el riesgo es moderado.
• Buscar el rendimiento: los efectos palanca pueden hacerle ganar grandes sumas de dinero. Por el contrario, también pueden hacerle perder proporcionalmente mucho dinero.
• Acciones de empresas auríferas: usted adquiere una parte de la sociedad. Si esta va bien, obtiene beneficios; en caso contrario, pierde dinero. Puede optar por los SICAV y los FCP para diversificar y reducir los riesgos asociados a las empresas auríferas.

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