¿Cómo invertir y comprar ORO? Guía 2022 sobre el metal amarillo

¿Protege el oro contra la caída del euro?

El oro, valor refugio y anticíclico

A diferencia de una inversión bursátil o inmobiliaria, el oro no genera riqueza. Poseer oro no le permite obtener dividendos ni alquileres. Entonces, ¿por qué invertir en oro?

La razón principal es que el oro es un valor refugio. Desde hace siglos, este metal precioso se utiliza como moneda de cambio. De hecho, los bancos centrales de todo el mundo poseen las mayores reservas de oro. El Banco de Francia tiene más de 2400 toneladas de oro en sus cámaras acorazadas y los bancos centrales de la zona euro poseen, en total, más de 10 000 toneladas. Es una forma de aumentar la confianza en la moneda.

Y en caso de crisis, cuando la confianza de los inversores se erosiona, es esta característica la que se busca: el oro siempre ha tenido valor y siempre lo tendrá. Durante las crisis bancarias, muchos ahorradores tienen el reflejo de vaciar sus cuentas bancarias para quedarse con billetes o comprar oro «real y palpable».

En la gestión del patrimonio, el oro puede desempeñar un papel amortiguador en tiempos de crisis. Cuando las acciones bajan, el precio del oro tiende a subir: se dice que el oro es un valor anticíclico. El gráfico siguiente ilustra la correlación inversa entre las acciones y el oro.

Evolución del oro y las acciones (estadounidenses). Fuentes: S&P, FRED, Finance Héros.

Aunque la correlación inversa entre el oro y las acciones no es perfecta, se observa que el oro ha subido durante el estallido de la burbuja financiera de las puntocom, la crisis de las hipotecas subprime y la crisis del Covid-19.

Invertir en oro para protegerse de la inflación

El dinero fiduciario puede crearse de forma ilimitada. Se habla de creación monetaria o, más prosaicamente, de «imprimir billetes». Pero crear demasiado dinero deprecia su valor. En otras palabras, se genera inflación.

Por el contrario, el oro está presente en la Tierra en cantidades finitas. Por lo tanto, su valor no es manipulable. El poder adquisitivo de un gramo de oro es estable, a diferencia del poder adquisitivo de un euro, que tiende a disminuir con el tiempo. Esto significa que, en caso de fuerte inflación, el precio del oro tenderá a aumentar.

Por lo tanto, puede utilizar el oro como medio para protegerse contra la inflación futura. Dicho esto, en caso de inflación moderada, las acciones le protegerán mejor, ya que el aumento de los precios se integra en el aumento de los beneficios de las empresas. Históricamente, es sobre todo en períodos de hiperinflación cuando el oro ha desempeñado su función protectora.

Para leer también: ¿Qué inversiones son más recomendables en épocas de inflación?

¿Cómo invertir o comprar oro físico?

Comprar lingotes de oro

La primera forma de invertir en oro es comprarlo en forma de lingotes o monedas. De este modo, dispondrá de una moneda de cambio reconocida, al margen del sistema bancario, lo que puede resultar tranquilizador para algunos. No obstante, asegúrese de disponer de un lugar seguro donde guardar su oro para evitar robos.

También hay que distinguir entre el oro de inversión (cuya pureza debe ser superior al 90 % y que no está sujeto al IVA) y el oro comercial, que se encuentra en joyas o en determinadas monedas de oro.

Comprar oro en el mostrador

Puede comprar oro en mostradores de compraventa de metales preciosos. En ese caso, pagará una prima sobre el importe del oro comprado. La prima corresponde a la diferencia entre el precio de venta y la cotización del oro. Es la remuneración del comerciante. La prima depende del comerciante, de la cantidad de oro que compre, de la calidad de la pieza y de su rareza:

• Para un lingote de oro de 1 kg, cuente con menos del 2 % de prima.
• Para una lingote de 50 g, calcule alrededor de un 3 % de prima.
• y para una moneda de 20 francos Napoleón, alrededor del 5 % de prima.

Para invertir en oro, es preferible optar por lingotes y lingotillos con una pureza superior al 99 % y cuyo precio esté directamente vinculado a las cotizaciones internacionales, en lugar de monedas, cuyo precio varía más en el tiempo y en el espacio.

La fiscalidad del oro físico

En el momento de la compra, el oro de inversión está exento de IVA. En el momento de la reventa, coexisten dos regímenes:

• Impuestos sobre las plusvalías: 36,2 % (19 % de impuestos y 17,2 % de cotizaciones sociales). Tras tres años de tenencia, se acumula cada año una reducción del 5 %, de modo que al cabo de 22 años, el oro está totalmente exento de impuestos (¡pero no de cotizaciones sociales!). Atención, esto supone que:
• su oro sea totalmente trazable (lingote numerado, moneda precintada);
• usted es el comprador y el revendedor del oro (factura nominativa).
• Impuesto sobre los metales preciosos: 11 % sobre el importe total de la reventa, independientemente de si se obtiene una plusvalía o una minusvalía.

⚠️ Asegúrese de conservar los documentos que le entreguen al comprar oro para poder beneficiarse del régimen de plusvalías, mucho más favorable.

Sobre el mismo tema: ¿Cómo se debe declarar el oro a Hacienda?

Cómo comprar oro en papel

Comprar oro en papel

Comprar oro físico puede ser complicado, ya que su conservación conlleva un riesgo de deterioro, pérdida o robo. Además, supone un coste nada desdeñable. Afortunadamente, no es necesario poseer oro «físico» para invertir en este metal. Existen varios instrumentos financieros que permiten replicar el precio del metal amarillo.

Invertir en oro con ETF

Los ETF (Exchanged Traded Funds) son fondos de inversión cotizados en bolsa que replican un índice bursátil. Existen dos tipos de ETF para invertir en oro:

• los ETF que invierten en cestas de acciones de empresas auríferas (minas de oro y empresas de exploración);
• Los ETF que invierten en contratos de futuros sobre el oro y cuyo objetivo es replicar fielmente la cotización del oro. Por cierto, se habla de ETC, siglas de Exchanged Traded Commodities o materias primas cotizadas en bolsa.

Para una réplica exacta de los precios del oro, es preferible optar por el segundo tipo de ETF.

A continuación, se presenta una selección de ETF que replican los precios del oro:

• Amundi Physical Gold (ISIN : FR0013416716)
• Xtrackers Physical Gold ETC (ISIN : DE000A1E0HR8)
• Wisdom Tree Physical Gold (ISIN : JE00B1VS3770)

De este modo, puede invertir en oro desde una simple cuenta de valores, ¡sin tener que salir de casa! Puede consultar nuestra comparativa de las mejores cuentas de valores.

✅ Tenga en cuenta que algunos seguros de vida también permiten invertir en oro. Es el caso de Linxea avenir, que en nuestra opinión es el mejor contrato para invertir en oro. Usted tiene acceso a un certificado sobre el oro, que funciona como un ETF. Las comisiones son más elevadas que con un ETF.

Comprar oro con apalancamiento

El apalancamiento consiste en invertir más allá de la inversión inicial. Así, con 1000 euros, según el apalancamiento elegido, puede comprar 2000, 3000 o 10 000 euros en oro. De este modo, multiplica sus ganancias, pero tenga cuidado, ¡también multiplica sus pérdidas! Hay varios productos que permiten invertir con apalancamiento. Es el caso de algunos ETF, pero para aprovechar un apalancamiento más eficaz, hay que dar prioridad a dos tipos de productos derivados: los CFD y los turbos.

¡Atención, el efecto palanca conlleva riesgos adicionales!

Los CFD para invertir en oro

Los CFD son instrumentos financieros que le permiten obtener la diferencia entre el precio de compra de un activo y su precio de venta, de ahí su nombre de «contrato por diferencia». Para invertir en oro, esto puede resultar práctico, ya que obtendrá una réplica casi perfecta de los precios del metal amarillo.

En este sentido, los CFD son relativamente fáciles de entender. Más fáciles que los turbos, de los que hablaremos más adelante. Además, permiten obtener un efecto multiplicador de hasta x10 en las materias primas.

⚠️ Sin embargo, tenga cuidado con las llamadas de margen: debe asegurarse de tener suficiente liquidez en su cuenta de valores, por si los precios del oro evolucionaran en la dirección equivocada.

➡️ Para comprar oro con CFD, le recomendamos nuestra comparativa para encontrar la mejor plataforma de trading de CFD.

Los turbos para invertir en oro

Un turbo es un producto derivado cuyo valor depende del precio de un subyacente. En este caso, el precio del oro. Las características de los turbos son las siguientes:

• El vencimiento: no es obligatorio, en cuyo caso se habla de turbos ilimitados.
• El precio de ejercicio y la barrera de desactivación (a menudo el mismo importe)

Al vencimiento, usted recibe la diferencia entre el precio de ejercicio y el precio del oro en ese momento, multiplicada por un ratio fijado de antemano. Sin embargo, tenga cuidado, ya que si en un momento dado el precio del oro cae por debajo de la barrera de desactivación, perderá su inversión inicial. Para invertir a largo plazo, se recomienda elegir un turbo con una barrera de desactivación baja. Cuanto más se acerque la barrera al precio actual, mayor será el efecto palanca.

Los turbos también permiten apostar por la caída de los precios del oro, con o sin apalancamiento. Los turbos solo están disponibles en una cuenta de valores: ¡encuentre el bróker bursátil adecuado con nuestra comparativa!

El uso de turbos y CFD es especialmente útil para aprovechar oportunidades a corto y medio plazo. También permiten vender oro al descubierto para posicionarse a la baja.

Fiscalidad del oro en papel

Al invertir en oro en papel, la fiscalidad es la del régimen fiscal elegido: cuenta de valores o seguro de vida.

• Con la cuenta de valores, se aplica la fiscalidad normal del capital. Por lo tanto, las plusvalías están sujetas al impuesto fijo (flat tax) en el momento de la reventa, que asciende al 30 % (impuestos y cargas sociales incluidos).
• Con el seguro de vida, el régimen fiscal es ligeramente más ventajoso. Tras ocho años de vigencia del contrato, se beneficia de una deducción anual sobre las plusvalías y de un tipo impositivo reducido. Además, el seguro de vida ofrece un régimen fiscal favorable en caso de sucesión.

Fuente: Finance heros

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