¿Es el oro un activo estratégico?

La bolsa permite intercambiar acciones, títulos y bonos en todo el mundo. Los inversores compran un activo (una parte de una empresa o una deuda) y, a cambio, reciben dividendos (o intereses). El mercado bursátil es complejo y algunas compras pueden ser más arriesgadas que otras. Cuanto mayor es la volatilidad de la acción, mayor es el riesgo de obtener ganancias importantes. Sin embargo, cuando existe la posibilidad de obtener dividendos sustanciales, el riesgo es igualmente alto. Si un índice sube un 50 %, al día siguiente puede caer otro 50 %. Por lo tanto, un activo estratégico es aquel que permite reducir los riesgos, en una dinámica de diversificación de la cartera. De este modo, se aumenta la rentabilidad al tiempo que se preserva el capital durante las fases de crisis financiera.

El oro ocupa un lugar especial en estas operaciones. De hecho, el oro es un activo líquido, no respaldado por el mercado bursátil. Desde el fin del patrón oro, el oro físico ya no garantiza la moneda fiduciaria. En otras palabras, el oro es totalmente independiente de la inflación y de las diversas crisis. Además, la cotización del oro se realiza dos veces al día en Londres, por la London Bullion Market Association. La LBMA fija el precio en función de la oferta y la demanda. El oro está experimentando un fuerte aumento de la demanda (alrededor del 15 % anual desde 2001), debido a varios factores:

• El oro es independiente;
• La compra de oro
• puede hacerse en persona o en papel;
• El oro protege contra las fluctuaciones bursátiles.
• El metal aurífero se considera un valor refugio.
• Es una fuente de rendimiento;
• El oro es líquido;
• Es una forma de diversificar tus ahorros.

La crisis financiera de 2023 afectó a la economía mundial. Algunos bancos estadounidenses quebraron y Crédit Suisse fue adquirido por UBS. En cuanto a las entidades bancarias francesas, las acciones de Société Générale, BNP Paribas y Crédit Agricole sufrieron importantes caídas. En este contexto, invertir en oro es una forma de mantener el control sobre los activos y, por lo tanto, de limitar las pérdidas. El metal precioso se convierte así en un activo estratégico, de diversificación y de capitalización.

Esta es la definición de crisis financiera: se trata de la consecuencia de un aumento de los riesgos monetarios, bursátiles y económicos que provocan una pérdida de confianza generalizada. Los inversores reorientan sus inversiones, lo que hace que caiga el precio de las acciones. Al mismo tiempo, el valor de la moneda disminuye y los bancos centrales ponen en marcha medidas de rescate.

¿Es el oro un activo rentable?

El año 1971 marca el fin del patrón oro. A partir de esa fecha, el oro ya no se considera un medio para garantizar la moneda, sino un activo por derecho propio capaz de

preservar el poder adquisitivo. Desde entonces, el oro ha experimentado un aumento de su valor de aproximadamente un 10 % anual. Ha pasado de 35 dólares la onza a más de 1800 dólares en la actualidad. Este espectacular aumento se debe a varios factores:

• La liquidez;
• La escasez.

De hecho, el oro es un producto escaso. Las minas de oro apenas han aumentado su producción (un incremento de alrededor del 1,6 %), mientras que la demanda se ha disparado. Este metal precioso se utiliza en la industria (salud, tecnología...), en la joyería y en el sector de la inversión. Este último punto es fundamental, ya que es principalmente la inversión lo que hace que el precio del oro se dispare. Los bancos centrales y los Estados (China, Rusia, India) compran oro en masa para crear una reserva suficiente en caso de crisis. Por otra parte, el oro protege contra la inflación. Cuando esta es inferior al 3 %, el oro tiene una rentabilidad de alrededor del 5 %. Esta diferencia se acentúa cuando la inflación supera el 3 %. En ese caso, el oro puede alcanzar hasta un 15 % de rendimiento. En otras palabras, cuando la economía internacional va mal, el oro se mantiene firme. Por último, la principal cualidad del oro es su facilidad de intercambio. Si opta por la inversión física, puede vender rápidamente sus lingotes y monedas de oro para recuperar su inversión. Si compra al precio más bajo, puede obtener una plusvalía.

¿Tiene una cartera de acciones y desea diversificarla? ¿Quiere saber cómo invertir en bolsa limitando los riesgos de pérdida de capital? A continuación le ofrecemos algunos consejos para impulsar el rendimiento de su cartera gracias al oro.

Analizar el mercado

El rendimiento de una cartera depende del rendimiento de las acciones, de la situación económica y geopolítica y de la buena salud financiera de las empresas. Por eso

es fundamental analizar los datos de los mercados bursátiles y de las materias primas, seguir la volatilidad de los índices y del oro (físico o en papel).

Informarse sobre el rendimiento del oro

El análisis del precio del oro muestra que el metal precioso alcanzó su máximo durante la crisis de la COVID-19. Desde entonces, el oro se mantiene en un nivel alto y goza de una buena liquidez. De hecho,

cada día se negocian cerca de 80 000 millones de dólares (contratos al contado y extrabursátiles). Los contratos de futuros representan más de 35 000 millones de dólares en operaciones. En cuanto a los ETF, la cuota es de 1000 millones de dólares al día.

También puede estar atento a los informes anuales del World Gold Council, que sigue de cerca la evolución del oro en los mercados.   

Diversificar su cartera gracias al oro

La diversificación es la clave del rendimiento. Para ello, existen varios medios:

• Adquirir activos más o menos arriesgados;
• Invertir en bienes inmuebles (a través de sociedades civiles inmobiliarias y otros fondos de gestión gracias a planes de ahorro en acciones y seguros de vida);
• Comprar oro.

Los indicadores y gráficos que siguen las tasas de rentabilidad de las carteras muestran que el oro ocupa un lugar importante en el rendimiento. Invertir en oro en un 5 % permite reducir los riesgos de una cartera de bonos (del 3,20 % a aproximadamente el 3 %) y aumentar la rentabilidad en un 0,3 %. Si tiene una cartera de acciones, los márgenes son mucho más importantes. Por lo tanto, la compra de oro y plata es una buena forma de diversificar su cartera, luchar contra la inflación y aumentar la rentabilidad.

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